기관식 관점으로 재무 의사결정을 다시 설계합니다
왜 많은 개인과 소규모 조직은 복잡한 금융 시장에서 늘 비슷한 시행착오를 반복할까요? Tenolivara은 이 질문에서 출발했습니다. 팀원들은 운용사, 은행, 리서치 조직에서 실제 의사결정 과정과 리스크 관리 절차를 경험했습니다. 그 과정에서 느낀 공통된 문제는, 대다수 개인에게 전달되는 정보가 단편적인 종목 이야기와 단기 전망에 치우쳐 있다는 점이었습니다. 우리는 시장을 전체 자산 배분, 요인 구조, 시나리오 분석이라는 틀에서 바라보는 기관식 관점을 개인과 소규모 조직에 맞게 번역하고, 현실적인 제약을 반영한 의사결정 프레임을 함께 설계합니다. 목표는 ‘정답’을 알려주는 것이 아니라, 스스로 설명 가능한 판단 과정을 만드는 것입니다.
Tenolivara 설립 배경과 팀 소개
"기관 관점을 개인과 소규모 조직에 연결합니다"
- 설립 배경
- 기관 관점의 재무 분석을 개인에게
- 핵심 대상
- 성숙한 개인 및 소규모 조직
- 전문 분야
- 자산 배분과 리스크 구조 분석
- 업무 방식
- 정량 데이터와 정성 논의 병행
- 운영 지역
- 주로 한국 및 아시아
Tenolivara은 복잡한 금융 시장을 좁은 종목 이야기 대신, 전체 자산 배분과 위험 구조라는 큰 그림에서 바라보도록 돕기 위해 시작되었습니다. 팀원들은 기관에서 축적한 분석 경험을 바탕으로, 개인과 소규모 조직이 스스로 구조를 이해하고 의사결정을 설명할 수 있도록 돕는 것을 가장 중요한 목표로 삼고 있습니다.
기관 실무 경험을 가진 작은 팀, 깊이 있는 논의를 지향합니다
어떤 관점으로 논의하느냐는 결국 사람에게서 나옵니다. Tenolivara 팀은 자산 운용, 리스크 관리, 거시 분석, 행동 재무 등 서로 다른 배경을 가진 전문가들로 구성되어 있으며, 공통적으로 복잡한 내용을 과장 없이 설명하는 것을 중요하게 생각합니다. 각 구성원은 자신의 경험을 개인과 소규모 조직의 현실에 맞게 조정해 공유합니다.
김현우 리드 컨설턴트 겸 파트너
자산 배분 및 리스크 관리 자문
서울 기반, 국내외 시장 분석
국내 자산운용사와 연기금에서 자산 배분과 리스크 관리 업무를 담당하며, 다양한 시장 환경에서 의사결정 과정을 설계해 왔습니다. 개인과 소규모 조직에게는 복잡한 모델보다, 이해 가능한 구조와 반복 가능한 절차를 만드는 것이 중요하다고 보고 있습니다. 특히 자산군 간 상관관계와 변동성 구조를 설명 가능한 언어로 풀어내는 데 강점을 가지고 있습니다.
자산 배분과 리스크 구조
전략적 자산 배분 구조 설계
리스크 예산 개념 도입 지원
시나리오 기반 의사결정 논의
정량 지표 해석과 설명
박지은 거시 리서치 책임 컨설턴트
거시 경제 및 시장 구조 자문
서울 및 온라인 미팅 병행
국내 증권사 리서치센터에서 거시 경제와 자산시장 연계를 분석하며, 다양한 기관 고객에게 정기 리포트를 제공해 왔습니다. 현재는 금리, 환율, 인플레이션 등 거시 변수와 개인 포트폴리오의 연결 고리를 설명하는 역할을 맡고 있습니다. 복잡한 지표를 소수의 핵심 변수로 정리해, 장기적 의사결정에 의미 있는 신호만 골라내는 데 집중합니다.
거시 환경과 시장 구조
거시 환경과 자산시장 연계 분석
금리와 인플레이션 구조 설명
시장 사이클 관점 제공
리포트 내용 이해 지원
이준호 리스크 구조 분석 컨설턴트
리스크 구조 및 문서화 자문
국내외 클라이언트 원격 지원
해외 투자은행과 국내 금융사에서 파생상품과 구조화 상품 리스크 분석을 담당하며, 다양한 스트레스 시나리오를 설계해 왔습니다. 현재는 복잡한 상품 구조가 개인과 소규모 조직의 전체 자산 구조에 어떤 영향을 줄 수 있는지, 최악의 경우를 가정하면 어떤 범위까지 감내 가능한지 함께 점검하는 역할을 수행합니다. 숫자뿐 아니라 문서화와 의사결정 기록 정리에 큰 비중을 둡니다.
복합 상품과 스트레스 점검
스트레스 시나리오 설계 지원
복잡 상품 구조 이해 보조
손실 범위와 완충 여력 점검
의사결정 기록 체계화
최민서 행동 재무 전문 컨설턴트
의사결정 구조 및 심리 요인 자문
서울 및 비대면 세션 운영
행동 재무와 투자 심리를 연구해 온 배경을 바탕으로, 실제 의사결정 과정에서 반복되는 심리적 패턴을 식별하고 관리하는 데 집중합니다. 숫자와 모델을 이해하는 것 못지않게, 불확실한 상황에서 어떤 방식으로 결정을 내리는지 관찰하고 기록하는 과정을 중요하게 생각합니다. 개인과 조직이 자신의 의사결정 습관을 인식하고, 사전에 정한 절차를 지키도록 돕는 역할을 맡고 있습니다.
행동 재무와 의사결정 과정
행동 편향 인식과 점검
의사결정 프로세스 설계
투자 일지 구조 제안
사전 규칙 기반 논의
Tenolivara의 형성과 발전 과정
-
022020
자산 구조와 리스크 중심 내부 프레임워크 정립
단편적인 종목 이야기를 넘어, 자산군 간 관계와 시나리오 분석을 중심으로 논의하는 내부 프레임워크를 정리했습니다. 이 시기에 자산 배분 구조 점검, 리스크 예산 개념 소개 등 핵심 주제를 묶은 기본 세션 구성이 마련되었고, 개인뿐 아니라 소규모 조직과의 논의도 본격화되었습니다.
01
2019
기관식 관점을 개인에게 연결하기 위한 출발
기관에서 축적한 자산 배분, 리스크 관리, 리서치 경험을 개인과 소규모 조직에도 전달해야 한다는 공감대 아래, 소수의 컨설턴트가 모여 Tenolivara의 기본 방향성과 원칙을 정립했습니다. 초기에는 주변 전문직 네트워크를 중심으로, 전체 자산 구조와 위험 인식을 함께 점검하는 소규모 세션을 진행했습니다.
03
2022
변동성 확대 국면에서 절차 중심 논의 강화
국내외 시장 변동성이 확대되면서, 기존 클라이언트들은 단기 전망보다 의사결정 절차와 최악의 경우를 점검하고자 했습니다. 이에 따라 Tenolivara은 스트레스 시나리오 논의, 의사결정 기록 정리, 사전 규칙 수립 등 프로세스 중심 지원을 강화했고, 온라인 미팅을 통해 지역 제약을 줄였습니다.
04
2024
거시 환경과 자산 구조를 잇는 정기 논의 확장
기관과 개인 사이의 간극을 좁히기 위해, 거시 환경과 자산 구조를 연결하는 정기 분석 노트와 선택형 상담 패키지를 도입했습니다. 단순한 시장 전망이 아닌, 각자가 가진 제약과 목표를 전제로 구조를 재점검하는 데 초점을 맞추며, 소규모 기관과 패밀리 오피스와의 협업도 점차 늘어나고 있습니다.
주요 활동과 대외 인정
2024
위험 인식 중심 자문 사례 선정
최근에는 재무 전문지에서 장기 관점과 위험 구조를 강조하는 독립 자문 사례로 소개되며, 단기 테마보다 절차 중심 논의를 이끄는 팀으로 평가받고 있습니다.
국내 재무 전문지
전문가 포럼 정기 패널 참여
2019
국내 금융 컨퍼런스 세션 발표
2020
대학원 재무 세미나 초청 강연
2021
기관 실무자 대상 리스크 워크숍
2022
전문직 대상 자산 배분 세션
2023
중소 기관 자문 파트너십 체결
2024
가치와 윤리 기준
독립성과 설명 가능한 의사결정 중시
Tenolivara은 특정 금융상품의 판매 이익보다, 클라이언트가 자신의 의사결정을 이해하고 설명할 수 있게 되는 과정을 더 중요하게 생각합니다. 이를 위해 개별 상품보다는 자산군, 위험 요인, 시나리오라는 큰 틀에서 대화를 시작하고, 어떤 선택을 하더라도 그 배경과 전제 조건을 함께 문서화하는 방식을 사용합니다. 단기 성과를 과장하기보다, 결과가 달라질 수 있음을 항상 명시합니다.
위험 인식과 장기 관점의 우선순위
우리는 시장 전망이나 특정 종목 이야기보다, 손실 가능성과 변동성을 먼저 점검합니다. 다양한 시나리오에서 어느 정도의 손실을 감내할 수 있는지, 어떤 상황에서 계획을 수정해야 하는지를 사전에 논의합니다. 과거 사례를 활용하되, 과거 흐름이 향후 결과를 보장하지 않는다는 점을 반복해서 상기시키며, 결과가 개인별로 달라질 수 있음을 분명히 전달합니다.
Tenolivara이 지키는 핵심 원칙
단기 수익보다 전체 자산 구조와 위험 인식을 우선하며, 설명 가능한 의사결정을 목표로 합니다.
복잡한 용어와 과장을 피하고, 이해 가능한 언어로 숫자와 구조를 함께 설명합니다.
클라이언트의 제약과 목표를 먼저 듣고, 그 안에서 현실적인 선택지를 정리합니다.
시장 상황이 바뀌어도 유지할 수 있는 절차와 점검 기준을 함께 설계합니다.
판매 목적의 상품 추천을 지양하고, 분석과 논의에 집중합니다.